Grâce à de bonnes performances sur les marchés obligataires et boursiers, le niveau de capitalisation d’un régime de retraite typique s’est accru en novembre, tant sur une base de solvabilité que sur une base comptable, selon TELUS Santé. Le rendement du portefeuille d’un régime de retraite représentatif a été de 4,2 % au cours du mois de novembre. 

Les indices de régimes de retraite publiés par TELUS Santé sont conçus pour fournir un aperçu des défis et opportunités à venir pour les promoteurs et les administrateurs de régimes. En novembre 2024, ces indices affichaient tous une hausse par rapport à leurs positions initiales en janvier 2024. 

L’indice de solvabilité de TELUS Santé s’établissait à 111,4, tous les indices étant fixés à 100 au 1er janvier 2024. De son côté, l’indice de remplacement de rentes était à 103,3, ce dernier restant le plus bas tout au long de l’année, tombant sous la barre des 100 pendant six mois au début et au milieu de 2024). L’indice de valeur de transfert, qui n’a chuté sous 100 qu’en mai et juin, était à 107,4 au 30 novembre, tandis que l’indice comptable atteignait 110,6 et l’indice des actifs du régime s’établissait à 116.

« L’augmentation de plus de 10 % du ratio de capitalisation d’un régime de retraite type, tant sur le plan de la solvabilité que sur le plan comptable, au cours des 11 premiers mois de 2024 peut en surprendre certains, d’autant plus que la Banque du Canada a réduit son taux de financement à un jour de 1,25 % depuis le début de l’année », affirme Gavin Benjamin, associé aux opérations de consultation chez TELUS Santé. 

« Toutefois, deux facteurs clés expliquent ce résultat positif. Premièrement, les actifs des régimes de retraite ont enregistré de bons rendements depuis le début de 2024. Le rendement des actifs d’un régime de retraite typique a dépassé 15 % au cours des 11 premiers mois de l’année. » 

Il ajoute que, bien que les taux d’intérêt à court terme aient diminué de façon significative, les taux à long terme ont été moins affectés. « Les effets des variations des marchés financiers sur la situation financière d’un régime de retraite peuvent être complexes et souvent spécifiques à chaque régime », dit-il.

« Une surveillance fréquente de la capitalisation d’un régime peut aider les promoteurs à mieux comprendre ces dynamiques complexes et à mieux gérer les risques et opportunités liés aux régimes de retraite au fil du temps. »