La Société financière Definity annonce un bénéfice net en baisse de 48 % pour son quatrième trimestre de 2024 sur le même trimestre de l’année précédente, mais déclare une hausse de son bénéfice net de 23 % pour l’ensemble de l’année financière comparativement à l’exercice précédent. 

Le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires atteignait 117 millions de dollars (M$) au dernier trimestre de 2024, alors qu’il était de 226 M$ au quatrième trimestre de 2023. 

Pour l’ensemble de l’exercice 2024, la société annonce un bénéfice net attribuable aux actionnaires de 430 M$, en hausse de 23 % comparativement aux 350 M$ déclarés un an plus tôt. 

« La diminution s’explique principalement par les pertes évaluées à la valeur de marché sur les obligations et par la diminution des gains sur les actions ordinaires cohérente avec les changements dans les valorisations globales du marché », indique la société dans son communiqué, encore une fois publié seulement en anglais. 

Pour l’ensemble de l’exercice, « l’augmentation s’explique principalement par la hausse du résultat opérationnel net et les gains d’évaluation à la valeur de marché plus élevés sur les actions ordinaires et privilégiées », ajoute la société. 

Résultat de souscription 

Le résultat net de souscription s’est établi à 97 M$ au quatrième trimestre de 2024, comparativement un résultat net de 87 M$ à la même période en 2023. 

Pour l’ensemble de l’exercice, le résultat de souscription se chiffre à 212 M$ en 2024, comparativement à 145 M$ en 2023. Cela représente une augmentation de 47 %, laquelle est attribuable à « une solide performance dans toutes nos lignes d’affaires », précise la société. 

Pour l’ensemble de l’exercice, les sinistres catastrophiques ont représenté un impact de 6,4 points de pourcentage du ratio combiné de l’entreprise, alors que ce ratio était de 6,2 points en 2023. 

Primes 

Les primes directes souscrites (PDS) au quatrième trimestre de 2024 se chiffraient à 1,1 milliard de dollars (G$), en hausse de 7,4 % comparativement à la même période de 2023. 

Pour l’ensemble de l’exercice, les PDS s’établissent à 4,4 G$, en hausse de 11 % comparativement aux 4 G$ déclarés à la fin de l’exercice 2023. 

Les primes directes souscrites en assurance des particuliers ont été de 734 M$ au quatrième trimestre de 2024, contre 694 M$ à la même période en 2023. Il s’agit d’une hausse de 6 %. 

Pour l’ensemble de l’exercice, les PDS de ce segment se chiffraient à 3,1 G$ en 2024, ce qui représente une augmentation de 10 % sur les primes souscrites durant l’exercice 2023, qui atteignaient 2,8 G$. 

Dans son rapport de gestion, la société souligne que 59 % du volume de primes a été souscrit en Ontario. Quelque 14 % du volume de primes de la société viennent de l’Alberta et des deux autres provinces des Prairies, suivies par la Colombie-Britannique (12 %), le Québec (8 %) et la région de l’Atlantique (7 %). 

Le réseau de distribution par courtage collecte 91 % du volume de primes directes souscrites de Definity, contre 9 % pour l’assurance en mode direct. Ce dernier pourcentage était de 11 % en 2023.

La filiale Sonnet ne distribue plus d’assurance automobile en Alberta depuis le 13 décembre 2024. À propos de sa filiale de distribution en mode direct, Definity réitère que Sonnet atteindra la rentabilité et fera même un bénéfice en 2025. La filiale a dégagé un surplus d’exploitation au quatrième trimestre de 2024. 

Assurance des entreprises 

La compagnie enregistre une augmentation de 11 % des primes directes souscrites en assurance des entreprises, lesquelles ont atteint 376 M$ au quatrième trimestre de 2024, comparativement au volume de 339 M$ obtenu durant le même trimestre de 2023.

Pour l’ensemble de l’exercice, les PDS en assurance des entreprises se chiffraient à 1,4 G$ en 2024, en hausse de 162 M$ ou de 13 % comparativement aux primes directes souscrites en 2023.

Ratio combiné 

En matière de sinistralité, le ratio combiné a atteint 90,3 % au quatrième trimestre de 2024, alors que ce même ratio se chiffrait à 90,6 % au même trimestre de 2023. Cela représente un écart de 0,3 point de pourcentage.

Pour l’ensemble de l’exercice, le ratio combiné de Definity était de 94,5 % en 2024, comparativement à 95,9 % en 2023. Cela représente une différence de 1,4 point de pourcentage. 

En assurance des particuliers, le ratio combiné se chiffrait à 90,9 % au dernier trimestre de 2024 et à 96,5 % pour l’ensemble de l’année. En 2023, ce même ratio combiné était de 89,5 % au quatrième trimestre et de 98,7 % pour les 12 mois de l’année. 

En assurance des entreprises, le ratio combiné s’est établi à 89 % au quatrième trimestre de 2024, comparativement à 93,3 % au dernier trimestre de 2023. Il s’agit d’un écart de 4,3 points de pourcentage.

Pour l’ensemble de l’exercice, le ratio combiné en assurance des entreprises a été de 89,4 % en 2024, alors qu’il s’était établi à 88,8 % durant le précédent exercice. Il s’agit d’un glissement de 0,6 point. 

Des précisions 

Lors de la conférence téléphonique avec les analystes, le PDG de Definity, Rowan Saunders, a souligné les résultats obtenus en 2024, et ce, malgré un ratio de catastrophes naturelles de 6,4 % en 2024.

La société projetait une cible de 4,5 points en sinistres catastrophiques, mais elle l’a augmentée à 5 % en révisant ses définitions à l’égard des pertes catastrophiques, lesquelles ne sont pas toutes reliées au climat. La limite est passée de 3 M$ à 5 M$ pour un sinistre associé à une seule réclamation. 

Depuis 2021, le ratio combiné a été en moyenne de 94,4 %, sous la cible de 95 %. Durant la même période, le volume de primes directes souscrites a augmenté de 1,2 G$ ou de 36 %. 

« Dans une année où l’industrie a été confrontée à des niveaux historiques de pertes dues à des catastrophes, la résilience de nos collaborateurs et de notre modèle économique a permis à Definity de respecter son engagement d’être là pour ses clients, tout en générant des résultats solides pour ses actionnaires », note M. Saunders. 

Le vice-président aux finances Philip Mather souligne par ailleurs que la compagnie dispose de près de 1,7 G$ pour réaliser d’autres acquisitions, pas seulement dans le réseau de courtage, mais aussi en ciblant des assureurs. Cette volonté de croissance était à la base de la décision de devenir une société publique à l’automne 2021. Lors des questions posées par les analystes, Rowan Saunders a réitéré que cette intention était toujours présente. 

La société continue de favoriser la croissance de la plateforme de courtage. Les 72 établissements exploités par cette filiale en Alberta et en Ontario déclarent un volume de primes de 1,2 G$ en 2024. Les investissements dans le courtage ont rapporté un bénéfice de 76 M$ en 2024 et la société espère que ce rendement augmentera de 15 % en 2025. 

En assurance habitation, la compagnie se réjouit particulièrement du ratio combiné de 82,8 % au quatrième trimestre, et ce, malgré un ratio de sinistres catastrophiques de 7 points de pourcentage relié aux inondations en Colombie-Britannique. 

Les sinistres catastrophiques de l’été 2024, avec les feux de forêt de Jasper et la grêle à Calgary, ont fait en sorte que les réclamations ont été très nombreuses en Alberta. Dans cette province, les parts de marché détenues par Definity sont de 3 % en assurance habitation et de 4,7 % en assurance automobile, affirme Paul McDonald, vice-président assurance des particuliers et distribution directe.

Malgré cela, la société n’a reçu que 1,5 % des réclamations liées à l’épisode de grêle à Calgary et 1 % des indemnisations associées au sinistre de Jasper, précise-t-il. 

Philip Mather indique que la compagnie désire atteindre à terme la cible de 30 % pour les frais de sinistre, dont la moitié sont les commissions versées aux intermédiaires et le reste étant les dépenses d’exploitation et les taxes diverses.