Au quatrième trimestre de l’exercice 2023, clos le 31 octobre 2024, BMO Groupe financier rapporte un bénéfice net comptable de 326 millions de dollars (M$) pour ses affaires en gestion de patrimoine.
Au même trimestre en 2023, ce bénéfice net s’établissait à 351 M$. Cela représente une diminution de 7 % sur 12 mois.
Pour l’ensemble de l’exercice, le bénéfice net comptable de BMO Gestion de patrimoine a atteint 1,2 milliard de dollars (G$) en 2024, comparativement à 1,1 G$ en 2023. L’augmentation du bénéfice sur un an est de 102 M$ ou de 9 %.
Du côté des activités traditionnelles en gestion d’actifs et de patrimoine au quatrième trimestre de 2024, le bénéfice net se chiffre à 273 M$, alors qu’il était de 202 M$ à la même période en 2023. Cela représente une augmentation de 35 %.
Pour l’ensemble de l’année, le bénéfice net des activités traditionnelles en gestion d’actifs et de patrimoine a atteint le milliard de dollars en 2024, comparativement à 824 M$ en 2023. La hausse est de 188 M$ ou de 23 % sur un an.
Pour les activités d’assurance, le bénéfice net a atteint 53 M$ au quatrième trimestre de 2024, alors qu’il était de 149 M$ au quatrième trimestre en 2023. Il s’agit d’une baisse de 64 %.
Sur une période de 12 mois, le bénéfice net des activités d’assurance totalise 236 M$ en 2024, comparativement aux 322 M$ enregistrés en 2023. Cela représente une diminution de 27 %.
BMO explique à nouveau cette baisse essentiellement en raison des changements apportés au positionnement du portefeuille lors de la transition à l’IFRS 17.
Actifs
Au 31 octobre 2024, les actifs sous gestion s’établissaient à 422,7 milliards de dollars (G$). Un an plus tôt, ces actifs atteignaient 332,9 G$.
Cela représente une augmentation de 27 % sur une période de 12 mois. BMO attribue cette amélioration au raffermissement des marchés mondiaux et à l’accroissement des actifs nets des clients.
Les actifs sous administration totalisaient 361,2 G$ à la fin du quatrième trimestre de 2024, alors qu’ils atteignaient 416,3 G$ un an plus tôt. Encore une fois, cette diminution de 13 % est expliquée principalement par la sortie de la banque des activités liées aux services de fiducie institutionnelle réalisée au premier trimestre de 2024. Ce facteur a été contrebalancé en partie par le raffermissement des marchés mondiaux.
Revenus
Les revenus nets de BMO Gestion de patrimoine, après avoir soustrait les sinistres, commissions et variations des passifs au titre des indemnités (SCVPI), se sont chiffrés à 1,5 G$ au quatrième trimestre de 2024. Par rapport au dernier trimestre de 2023, cela représente une hausse de 21 M$ ou de 1,4 %.
Sur les 12 derniers mois, ces mêmes revenus nets totalisent 5,6 G$, alors qu’ils atteignaient 5,5 G$ en 2023. La différence est de 135 M$ ou de 2,4 %.
Les revenus générés par la filiale Gestion d’actifs et de patrimoine, après avoir soustrait les SCVPI, se sont chiffrés à 1,4 G$ au quatrième trimestre de 2024, en hausse de 152 M$, ou de 12 %, comparativement au quatrième trimestre en 2023.
Pour l’ensemble de l’exercice, ces mêmes revenus ont atteint 5,3 G$, en hausse de 349 M$ ou de 7 % sur l’année 2023.
Du côté des revenus d’assurance, ceux-ci sont en baisse tant au dernier trimestre que pour l’ensemble de l’exercice. Après avoir soustrait les SCVPI, ces revenus ont totalisé 87 M$ au dernier trimestre de 2024, alors qu’ils atteignaient 218 M$ à la même période de 2023. Il s’agit d’une baisse de 60 % sur un an.
Sur l’ensemble de l’exercice, ces revenus nets d’assurance ont été de 367 M$ en 2024, comparativement à 481 M$ en 2023. Cela représente une baisse de 24 % en un an, toujours expliquée par les changements dans la position du portefeuille au moment de la transition à l’IFRS 17.
Créances
Tout comme c’était le cas pour les trimestres précédents, BMO a dû hausser la dotation à la provision pour pertes sur créances pour le trimestre clos le 31 octobre 2024. Celle-ci a atteint 1,5 G$, comparativement à 446 M$ au même trimestre en 2023.
Sur les 12 derniers mois, cette dotation à la provision pour pertes sur créances totalise 3,8 G$, alors qu’elle était de 2,2 G$ un an plus tôt.
La provision pour les prêts douteux a atteint 1,1 G$ au quatrième trimestre, alors qu’elle était de 408 M$ à la même période de l’exercice 2023. Pour l’ensemble de l’exercice, cette provision totalise 3,1 G$ alors qu’elle se chiffrait à 1,2 G$ en 2023.
BMO indique que les dotations enregistrées sont en hausse dans toutes les unités d’affaires de la société. On explique cela principalement par la détérioration du portefeuille de prêts aux entreprises et aux grandes entreprises aux États-Unis, de même qu’aux segments non garantis du portefeuille de prêts à la clientèle au Canada.
Perspectives économiques
Dans son rapport aux actionnaires, la BMO indique que « la croissance du PIB réel s’améliore modérément et qu’elle s’établisse à 2,0 % en 2025 en réponse aux réductions de taux d’intérêt de la Banque du Canada, à une diminution temporaire des taxes de vente sur certains articles, aux chèques d’aide du gouvernement fédéral et au raffermissement de la demande mondiale ».
La banque souligne aussi que la réduction importante du nombre d’immigrants au cours des deux prochaines années « comporte un certain signe de fléchissement de la croissance du PIB ».
La société s’attend à de nouvelles baisses du taux directeur de la Banque du Canada totalisant 125 points de base pour atteindre 2,5 % d’ici juin 2025. « Par ailleurs, le dollar canadien fait face à des risques de baisse découlant de l’imposition possible de tarifs douaniers américains et de la renégociation à venir de l’Accord Canada-États-Unis-Mexique (ACEUM) en 2026 », conclut la BMO.
