En termes de primes récoltées durant le quatrième trimestre de 2018, les ventes de fonds distincts ont décliné de 12 % comparativement au quatrième trimestre de 2017, indique le dernier rapport trimestriel de LIMRA sur le marché canadien des rentes.
Les ventes de rentes fixes, qui incluent les dépôts à terme et les rentes viagères, ont crû pour leur part de 25 % durant cette période de comparaison.
Les produits de placements à rendement garanti des assureurs semblent avoir davantage séduit les Canadiens en 2018. Les ventes de dépôts à terme (l’équivalent des certificats de placement garantis des banques) ont en effet surpassé celles des fonds distincts en termes de croissance.
Les primes dirigées vers ces produits ont augmenté de 17 % en 2018 par rapport à 2019. De leur côté, les fonds distincts ont vu leurs primes reculer de 9 % entre 2018 et 2017.
Le rapport de LIMRA tient également compte d’une troisième catégorie. Il s’agit des produits hybrides qui combinent rentes fixes et fonds distincts (combination annuities). LIMRA calcule séparément des deux autres les résultats propres à ces produits. Ainsi, les primes dirigées vers les produits combinés ont crû de 4 % au quatrième trimestre de 2018 par rapport au quatrième trimestre de 2017, et de 6 % en 2018 par rapport à 2017.
Quinze compagnies ont participé au sondage de LIMRA, mais le nombre de répondants varie selon le type de produit. Ainsi, les 15 ont répondu à la section sur les rentes fixes, 13 ont répondu à celle sur les fonds distincts et 8 à celle des produits combinés. Selon les réponses de ces huit compagnies, les produits combinés sont partagés entre 84 % de primes de fonds distincts et 16 % de rentes fixes, en 2018.
Fonds distincts : maitre du volume
Malgré la chute de leurs ventes, les produits de fonds distincts demeurent le premier marché en termes de volume. Les ventes de fonds distincts en termes de primes ont atteint 9,8 milliards de dollars (G$) au terme de 2018. Toujours en 2018, les ventes de rentes fixes ont atteint 2,3 G$. Les ventes de rentes combinées ont atteint 3,5 G$ au terme de cette période.
Sur ces primes totales de 15,6 G$ engrangées en 2018, une proportion de 12,8 G$ se classent comme ventes de fonds distincts, parce qu’elle inclut les primes de la part fonds distincts des produits combinés. Cette proportion totale atteint 82 % de toutes les primes versées dans les rentes au Canada en 2018.
Ces primes totales présentent un recul de 3 % par rapport à 2017, où les fournisseurs de rentes avaient récolté des primes de 16,1 G$. Il faut remonter à 2009 pour observer un tel sommet. Alarmés par la crise de 2008, les Canadiens s’étaient rués vers la sécurité des produits d’assurance, tant les rentes fixes que les fonds distincts, pour des primes totales de 16,4 G$ en 2009.
Les Canadiens décaissent
Les produits de décaissement, dont les rentes viagères, se sont accaparé 59 % des 2,3 G$ de primes versées aux rentes fixes en 2018, alors que 34 % sont allés aux produits en phase d’accumulation (dépôts à terme). LIMRA a rapporté les 7 % restant des primes dans la catégorie des fonds enregistrés de revenu de retraite (FERR) et fonds de revenu viager (FRV).
Plus gros vendeur, la rente viagère a compté pour près de 1 G$ de toutes les primes de rentes fixes. Ce sont aussi les rentes viagères qui ont généré le plus grand nombre de contrats en 2018, soit 4 721 sur un total de 6 407.
En revanche, les Canadiens se sont surtout servis des fonds distincts pour épargner en 2018, puisque 80 % des primes ont pris le chemin de produits d’accumulation, dont 49 % sous forme enregistrée et 31 % sous forme non enregistrée. Chez les produits enregistrés, les primes se sont réparties à 40 % sous forme de REER et 9 % sous forme de CELI.
CELI : marginal, mais en forte croissance
Nouveau venu dans le paysage des rentes, le compte d’épargne libre d’impôt (CELI) ne compte que pour une proportion marginale des primes totales. En ce qui touche les rentes fixes, le CÉLI a reçu 80 M$ des 2,3 G$ récolté par l’industrie en 2018. Or, cela représente une croissance de 53 %.
Le CELI se fraie un meilleur chemin du côté des fonds distincts, récoltant 866 M$ des 9,8 G$ de primes récoltées par cette catégorie de produits. Ce résultat représente en 2018 un recul de 1 % par rapport à 2017.
Les produits de type CELI ont aussi présenté un certain attrait en 2018 aux yeux des acheteurs de rentes combinées. Les primes de CELI se sont établies à 471 M$ parmi les 3,5 G$ de primes récoltées par cette catégorie de produits. Il s’agit d’une croissance de 12 % en 2018, par rapport à 2017.
