L’agence de notation AM Best tire la sonnette d’alarme : l’imposition de tarifs douaniers aura des effets négatifs sur la cote de crédit de l’industrie de l’assurance, en particulier pour les assureurs habitation et automobile, alors que les coûts de remplacement devraient augmenter « au-delà des attentes ». 

L’assurance automobile personnelle et commerciale devrait souffrir, tandis que l’assurance crédit commercial et l’assurance contre les risques politiques pourraient également être affectées. Les fournisseurs d’assurance vie devraient également subir des pressions.

Dans une note intitulée Prolonged US Tariffs Likely to Weigh on Insurers’ Loss Costs, AM Best souligne que les assureurs vie devront composer avec une volatilité accrue des marchés et des taux d’intérêt. « Le volet actif du bilan sera mis sous pression, car une inflation croissante pourrait nuire à la valeur des obligations dans un contexte de craintes accrues de récession », écrivent les analystes. 

« L’ampleur réelle des impacts demeure incertaine puisqu’elle dépendra de la réaction de la Réserve fédérale américaine aux indicateurs économiques et aux politiques fiscales liées aux tarifs douaniers », ajoutent-ils. Ils précisent que « l’évolution des conditions de crédit (hausse des écarts de crédit et des probabilités de défaut) pourrait fragiliser les bilans des assureurs vie ». 

Hausse des coûts et pénurie de pièces 

Le segment de l’assurance automobile personnelle aux États-Unis, déjà rétrogradé de « stable » à « négatif » par AM Best en novembre 2024, devrait subir les contrecoups d’une augmentation des coûts et d’une pénurie de pièces. À l’échelle mondiale, le ralentissement de la croissance économique risque également de peser sur l’industrie, notamment en raison de la forte corrélation entre le produit intérieur brut d’un pays et la croissance de son marché de l’assurance, ajoutent les experts. 

Selon AM Best, les coûts des sinistres devraient connaître une forte hausse dans les secteurs de l’assurance automobile et habitation. L’augmentation du prix des composantes électroniques et des technologies utilisées dans les véhicules entraînera des coûts de réparation et de remplacement plus élevés.

Par ailleurs, les tarifs douaniers risquent d’exacerber les problèmes d’approvisionnement dans le secteur de la construction résidentielle, déjà affecté par la pandémie de COVID-19, les incendies de forêt et les ouragans. « Les coûts de remplacement augmenteront au-delà des prévisions », préviennent les analystes.