Dans ses plus récents états financiers trimestriels, la compagnie d’assurances Great-West Lifeco déclare un bénéfice attribuable aux actionnaires de 740 millions de dollars (M$) au quatrième trimestre de 2023. Cela représente une hausse de 64 % si on le compare aux 452  M$ déclarés un an plus tôt. 

Pour l’ensemble de l’année, ce bénéfice atteint 2,7 milliards de dollars (G$). Pour l’exercice 2023, il s’agit d’une baisse de 858 M$ ou de 24 % comparativement au bénéfice net de 3,6 G$ déclaré au 31 décembre 2022. 

La société déclare un bénéfice fondamental record de 971 M$ au quatrième trimestre de 2023. Selon Paul Mahon, président et chef de la direction de Great-West, cette performance « s’appuie sur la base solide de nos activités diversifiées et sur les mesures rigoureuses que nous avons prises pour repositionner notre portefeuille ». 

M. Mahon en profite aussi pour souligner les nominations au sein de la haute direction, soit celles de Jon Nielsen au poste de chef des services financiers et de Fabrice Morin comme président et chef de l’exploitation au Canada. 

La vente de Putnam Investments à Franklin Templeton, annoncée à la fin de mai et qui a été clôturée le 1er janvier 2024, permet à la société « de renforcer la stratégie de Lifeco, qui consiste à établir et à élargir des partenariats stratégiques avec des gestionnaires d’actifs de premier ordre afin de répondre aux besoins des clients en matière de retraite, d’avantages collectifs et de gestion du patrimoine. 

L’autre transaction majeure réalisée en 2023 et citée dans les faits saillants de l’année est l’achat par la filiale Canada Vie de la firme Investment Planning Counsel en avril 2023.

Résultat net de l’assurance et des placements 

Le bénéfice net du résultat des activités d’assurance pour l’ensemble des divisions a atteint 890 M$ au quatrième trimestre de 2023, comparativement à 698 M$ au même trimestre de 2022 selon le montant ajusté. Cela représente une hausse de 28 %. 

Pour l’ensemble de l’exercice 2023, le bénéfice net du résultat des activités d’assurance s’est établi à 3,1 G$, en hausse de 9 % comparativement aux 2,8 G$ déclarés en 2022, selon le montant ajusté. 

Dans son rapport aux actionnaires, la société attribue cette augmentation aux résultats favorables liés aux garanties collectives et à la nature non récurrente des résultats défavorables au chapitre de la morbidité pour l’exercice précédent au sein de l’exploitation européenne, ainsi qu’au bénéfice tiré des produits collectifs d’assurance vie et d’assurance maladie au sein de l’exploitation canadienne. 

Le résultat net des activités de placement pour l’ensemble des divisions a atteint 265 M$ au quatrième trimestre de 2023, comparativement à 63 M$ au même trimestre de 2022 selon le montant ajusté.

Pour l’ensemble de l’exercice 2023, ce résultat net des activités de placement s’est établi à 1,5 G$, en baisse de 1,1 G$ ou 41 % comparativement au résultat déclaré au 31 décembre 2022. 

Au Canada 

Pour l’exploitation canadienne, qui comprend l’assureur Canada Vie, le bénéfice net a atteint 166 M$ au quatrième trimestre de 2023, comparativement à 352 M$ au même trimestre de 2022 selon le montant ajusté. Il s’agit d’une baisse de 53 %. 

Pour l’ensemble de l’exercice 2023, le bénéfice net attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires de l’exploitation canadienne se chiffre à 961 M$, en baisse de 33 % comparativement au bénéfice net de 1,4 G$ déclaré au 31 décembre 2022 selon le montant ajusté. 

Aux États-Unis 

Du côté des États-Unis, le bénéfice net a été de 194 M$ au quatrième trimestre de 2023, comparativement à 168 M$ au même trimestre de 2022, selon le montant ajusté. 

Pour l’ensemble de l’exercice 2023, le bénéfice net de l’exploitation américaine a atteint 749 M$, en hausse de 186 M$ ou 33 % sur le bénéfice enregistré et ajusté en 2022. 

En Europe 

Pour l’exploitation européenne, le bénéfice net atteint 217 M$ au quatrième trimestre de 2023, comparativement une perte de 25 M$ au même trimestre de 2022 selon le montant ajusté. 

Pour l’ensemble de l’exercice 2023, le bénéfice net en Europe a atteint 384 M$, comparativement à 1,2 G$ en 2022 selon le montant ajusté. Cela représente une baisse de 68 %. 

Dans son communiqué, la société déclare avoir mis en œuvre plusieurs mesures pour améliorer les perspectives de ce secteur européen, notamment la vente d’un portefeuille de polices existantes à AIB Life, la fermeture aux nouvelles affaires des activités de gestion de patrimoine en Grande-Bretagne et l’octroi d’un bloc d’affaires de rentes au Royaume-Uni en réassurance. 

Gestion du capital 

Enfin, pour le secteur Solutions de gestion du capital et des risques, le bénéfice net a été de 215 M$ au quatrième trimestre de 2023, contre 179 M$ au même trimestre de l’an dernier selon le montant ajusté. 

Pour l’ensemble de l’exercice 2023, le bénéfice net de ce secteur se chiffre à 833 M$. Il s’agit d’une hausse de 54 % comparativement aux 542 M$ déclarés au 31 décembre 2022 selon le montant ajusté. 

Immobilier 

Dans la présentation aux investisseurs, Lifeco présente son exposition au risque hypothécaire. La société indique que son portefeuille immobilier représente 38,4 G$, soit 17 % de ses investissements.

Le secteur de l’immobilier résidentiel, en maisons unifamiliales ou en logements, représente 6,7 % du portefeuille de placements de la société, tandis que l’immobilier commercial représente 10,3 % des investissements de l’assureur. 

Les immeubles de bureaux sont évalués à un peu plus de 5 G$, ou 2,2 % du portefeuille. Près de 49 % de ces espaces de bureaux sont situés aux États-Unis. « Les prêts de bureaux arrivant à échéance offrent une forte couverture, un bon effet de levier et des durées moyennes de location plus longues que les durées des prêts », indique la société dans une note. 

Dans la résidence unifamiliale, où la société déclare une valeur de 1,5 G$, 0,2 % des prêts hypothécaires sont en situation de retard de paiement.